長期均線

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更新時間: 2013-09-17

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在移動平均線參數的選取上,到底是選取較長時期的60天均線、比較短線的10天或者5天均線,還是統一按照比較適中的30天均線進行操作?這始終是困擾實戰操作者的一個大問題。
    在「雜訊」和「遺漏」間平衡
    從穩妥的角度看,當然越長的均線越可靠,如120天平均移動線,一般每年只會形成1~2次拐點,趨勢一旦形成就很難改變。例如,從2005年末持續到2007年年末的這輪大牛市行情,120天移動平均線沒有出現過任何一次騙線信號,一直到今年1月份才形成死叉,接著就是腰斬行情,也幾乎沒有出現騙線。嚴格依照120天平均移動線操作的交易者,應該既盡享了5倍牛市的大饕餮,又安全規避了最大熊市的大風暴。長期均線不容易出現騙線,也不會經常出現拐點,這是由其定義所決定的,要不怎麼能叫長期均線呢?
    但是,長期均線也有其缺點,就是出現的交易信號很少,一年或者二年才出現一次交易信號,這在平均移動線理論中叫做「遺漏」。「遺漏」和「雜訊」往往是一對矛盾體,「雜訊」多,「遺漏」就少,而「雜訊」少的均線系統,如長期均線,「遺漏」就多。很多很好的操作機會,就容易白白浪費。所以,在這兩者之間做出恰當的平衡,始終是讓平均移動線操作者感到苦惱的事情。
    在短期平均移動線中,如依據5天或者10天平均移動線,經常會出現很好的買入賣出信號。「遺漏」少了,但肯定其中的「雜訊」很多,所以大家現在一般使用30天均線作為操作的依據。
    當然,有人喜歡用29天平均移動線,認為可以先於使用30天平均移動線的操作者,快速建立自己的倉位;也有人喜歡用31天平均移動線,希望等到趨勢更加明確的時候,再動手不遲,這些都無可厚非。
    實戰中,30天平均移動線提供了一個比較合理的交易系統。在一般的年景,指數的30天均線大約可以提供大盤4~5次的操作機會,當然個股機會就更多了,而且30天均線一旦形成趨勢,操作者還是有一定收穫的。
    事實上,如果今年嚴格按照30天平均移動線操作,1月18日就能很順利地逃頂,空倉到印花稅行情小賺一筆再空倉,一直到現在等待可能出現的后奧運行情,這樣能使資金安全絕對有保證。
    最近大盤在7月20日左右突破了30天平均移動線,5天、10天線在均線系統上和30天平均移動線形成了一個很經典的金叉。同時在國家政策維穩、國際油價大跌、美國股市反彈、奧運行情可期等利好預期因素作用下,感覺上是一輪行情應該呼之欲出,但最後30天平均移動線還是被輕易擊穿,這表明市場極度虛弱。在這種情況下,如果迷信政策,寄希望於政府出手救市,在這次下跌中的損失應該是十分巨大的。一般來說,熊市後期,大家已經對於價格比較麻木,大盤跌50點或者100點,其殺傷力絕不遜色於大盤從高位下跌。
    而利用移動平均線理論,就可以比較容易躲過這次下跌。也許最近的下跌是這輪熊市最後的一次下跌了,但是如果在這次下跌中投資者損失累累,可能就再也沒有勇氣抄底了。
    從最近的行情看,如果30天均線開始走平並翹頭,應該是一個很好的買入信號,當然均線系統現在還沒有金叉,還需稍微等候幾天(見圖1)。
    用扇形理論揭開K線秘密
    事實上,長期均線和短期均線是可以做一個轉化的,我們姑且把這一原理定義為移動平均線的「扇形原理」。
    我們知道,中國股市每一個交易日有4個小時,每小時等於12個5分鐘,那麼每天就有48個5分鐘。也就是說,日K線實際上可以分拆為48個5分鐘K線。
    在日K線上,我們只能看到一個交易日最後的最高價、最低價、開盤價、收盤價,看不到在這一天中股價如何變化,但是5分鐘K線就可以清晰地顯示股價運作的細節。
    我們把這種打開的過程看作是如同打開扇子的過程,當扇子合攏的時候,我們什麼也看不到,一旦扇子徐徐打開,所有的K線秘密一覽無餘。
    在平均移動線的運用中同樣如此。如果我們看5天平均移動線,只能看到5個收盤價和1個平均價,但是,如果我們打開5天平均移動線,同樣看5天的股價運行和移動平均線,這時我們看到的是240個價格和一條240個單位的平均移動線(每天有48個5分鐘,5天有48×5=240個5分鐘)。
    儘管在日K線和5分鐘K線圖上,這兩根線的線形基本一致,但是從觀察者的角度看,5分鐘的圖形要比日K線的圖形舒展得多,內涵豐富得多。
    這樣,我們就把短期移動平均線和長期平均移動線統一起來。如果不看時間單位,長期均線和短期均線可以進行任意切換,5天線就是240個單位的5分鐘K線,30天線就是240個單位的半小時均線。
    反之,許多投資者喜歡看月線,看年線。實際上,月線就是約22個交易日的K線組合,10個月的月平均移動線就是220天的日平均移動線。
    有時候,在一天的交易中股價一直下跌,只是最後幾分鐘被急拉上去,雖然在日K線圖上形成了一個漂亮的中陽線,但是事實上,如果打開5分鐘K線圖,股價運行的秘密一目了然。
    所以在實戰操作中,如果電腦容量允許,我們應該盡量保留長期的5分鐘、30分鐘K線,在觀察的時候,盡量看5分鐘、30分鐘K線的長周期均線。依據長期均線不容易產生騙線的規律,贏取盡量大的利潤。
    兩個經典戰例
    現在我們舉一二個例子,看看均線的扇形理論如何在實戰操作中發揮神效。
    先舉最近對行情有先知先覺的券商牛股——國金證券為例。如果看日K線,該股超跌反彈,依據均線理論很難操作(見圖2)。但是,如果我們打開15分鐘線,依據15分鐘的30個單位平均移動線,就可以在29元不到的價位提前介入,在2天內獲取15%的利潤(見圖3)。
    再看最近的牛股亞通股份。該股日K線在6元附近發出買入信號(見圖4),而在15分鐘K線中,5元左右就已經發出了買入信號(見圖5)。在兩周的時間內衝上8元多的高位后,短短14個交易日獲利60%。但是,如果不依照15分鐘平均移動線的賣出信號,大半的利潤就會在5個交易日內損失掉。
    在一般實戰中,我們比較傾向於運用15分鐘K線圖進行操作。現在通用的乾隆、大智慧行情軟體,在均線周期切換中都有切換熱鍵。從日線圖到15分鐘圖往往就是一鍵轉換,這樣,我們在日線圖和K線圖之間就可以很順暢地進行切換
    當然,在K線周期的轉換中,5分鐘、15分鐘K線有時因為成交量太少,經常出現不連續的K線。實際上,這也是所有K線在運用中的一個重要規律,就是在成交量少的時候技術指標往往失效,這個原理我們將在今後的論述中展開


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