現金流管理

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更新時間: 2013-07-18

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現金流管理,企業管理學,如果說利潤相當於企業的血液,那麼現金流則相當於企業的空氣。因為現金流管理出現問題而使企業處於困境的例子不勝枚舉。

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1 現金流管理 -現金流的重要作用

  如果說利潤相當於企業的血液,那麼現金流則相當於企業的空氣。因為現金流管理出現問題而使企業處於困境的例子不勝枚舉。很多公司一直把注意力放在利潤表的數字上,卻很少討論現金周轉的問題。這就好像開著一輛車,只曉得盯著儀錶板上的時速表,卻沒注意到油箱已經沒油了。
  在現在的經濟環境之下,對企業來說最重要的就是更有效地使用現金和資本。通過現金流和流動性分析衡量出來的經濟下滑,能告訴管理團隊在不同情況下,需要多少現金來維持商業運作。正確的模型能夠揭示改進流程的關鍵點和機會。 在現金為王的今天,現金流量和營運資本管理的方法和技術變得尤為重要。

2 現金流管理 -現金流管理的內容

現金流量在企業財務管理中的重要性

  初步認識企業現金流量活動
  利潤與現金流量之間的關係
  不同角度看現金流量——股東、債權人、經營者

現金流量管理與營運資本分析

  企業資金周轉危機原因分析與解決對策
  營運資本因素分析
  營運資本管理中常見錯誤解析
  集團公司的「現金池」管理

企業現金流入管理

  最佳資本結構的確定
  資本市場籌資的現金流入管理
  銀行融資的現金流入管理
  資本金投入、投資收益等的現金流入管理
  信用管理對現金流入的影響

企業現金流出管理

  銀行結算體系與結算工具的選擇與管理
  電子銀行系統
  日常各種現金流出的管理
  關注付款優先次序
  現金管理的內部控制及程序

現金流量的量化計算與分析

  經營活動、投資活動、融資活動現金流量的計算
  分析企業償債能力
  自由現金流量計算與分析
  分析經營活動現金凈流量中存在的問題

準確預測未來現金流量

  公司長期現金流規劃
  投資項目的現金流預測
  最佳現金持有量預測
  企業經營管理中的現金流量預算——年度、季度、月度、周

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3 現金流管理 -現金流管理的收益

  了解現金流量為企業命脈的原因
  掌握量化現金流量的基本方法
  提升預測未來現金流量的能力
  提高資金使用效率
  學會建立自己公司的現金流量管理機制
  理解並熟練使用財務報表,並能通過分析企業的財務報表以明確數據背後的經濟內涵和實質

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4 現金流管理 -應對現金流風險的管理

  現金流的管理包括三大部分:庫存、應收款、應付款。
  從上面的解說中可以看到,付款與回款周期對於企業有不同尋常的價值,因此很好地對付款與回款加以管理,將是企業飛速發展的有效保障,但也要看到其中的風險:
  首先,業務增長永遠不會均衡,如果業務模式沒有設計好,導致人浮於事,或缺乏抗風險能力,結果想象中的業務沒有做成,那麼企業就會面臨風險;
  其次,業務高速增長,減弱了企業對付款回款周期的控制能力,為了獲得更多的業務,許多企業經常採取滯后回款期的方式,而在付款期上一拖再拖,導致信譽降低,最終必然要受到懲罰;
  第三,一些潛在的付款周期,如房租、稅費、發工資等,往往從財務報表上不容易反映出來,忽略了這些檔期的存在將給企業現金流帶來巨大影響,也給帶來問題。
  DSO理論的問題,比如銀行貸款等,但DSO理論告訴我們,如果企業不能很好地解決其內部的融資的問題,那麼有多少資金也是白給了別人用,對企業自身增長是起不到什麼作用的。現金流管理納入規範中去;現金流管理上也比較嚴格,壓帳的事很容易發生。有錢的人並不一定會付錢,小王沒有具體分析兩個客戶的具體情況。現金流管理第一定律: 良好的現金流管理可以達成企業一本萬利的效果:當企業付款周期比收款周期長時,那麼業務越多,從供貨商那裡獲得的無息貸款也就越多,因此企業發展的速度就會越快。現金流管理第二定律: 當應收款DSO小於應付款DSO時,你的現金流就是良性的,兩者之間的差異越大,企業的增長就越快。應收款DSO為你提供了一個警戒值,如果大於35的時候,你的企業就不適合盲目擴張了,因為它越擴張,風險就越大,現金流危機就越深刻。現金流管理第三定律: 許多企業關心現金流管理的問題,比如銀行貸款等,但DSO理論告訴我們,如果企業不能很好地解決其內部的融資的問題,那麼有多少資金也是白給了別人用,對企業自身增長是起不到什麼作用的。
  DSO(Days Sales Outstanding)的學術意思是指:一家企業把它的帳目變成現金的平均時間。對於一般企業特別是二級代理而言,DSO就意味著我賣出產品的平均回款周期。
  公式為:應收款DSO=總應收款/平均每天銷售額。
  從這個公式看,應收款DSO越大,那麼你的呆帳機率就越高,那就不是人家貸款給你了,而是你在無息貸款給別人做生意。對於國內二代來說,應收款DSO少於等於30天的時候,你的財務情況屬於良好,而一般公司的DSO值往往是35天。
  DSO理論的價值是能讓我們對企業資金流管理有一個非常清晰的認識,當應收款DSO小於應付款DSO時,你的現金流就是良性的,兩者之間的差異越大,企業的增長就越快。應收款DSO為你提供了一個警戒值,如果大於35的時候,你的企業就不適合盲目擴張了,因為它越擴張,風險就越大,現金流危機就越深刻。
  DSO理論給我們經營的具體指導是:
  1、對於那些嚴重影響你的應收款DSO值的客戶,要採取適當的解決方式,必要的時候應該堅決屏蔽掉;
  2、企業對DSO的管理應該像資金管理那樣嚴格,要建立良性的刺激資金流合理運行的制度,比如可以和具體業務人員的效益掛鉤;
  3、企業要不斷擴大經營面,一般來說,新客戶都是現金付帳的,一個企業接觸的新客戶越多,那麼它的現金流運轉就會越正常;
  4、提高現金流運轉的效率是目前二代企業的當務之急,以應收款DSO為30天來計算,和應付款DSO基本是平行的,現金流效率不顯著,企業不容易獲得增長。

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